본 채권은 총 1억 2,000만원에 대해 3개월 만기로 연 12%의 이자를 수취하는 대출채권이며, 담보물은 제주 흑돼지 삼겹살/목살 7.5톤입니다. 펀딩 대상은 업력 5년의 제주산 돈육을 취급하는 농업회사법인으로서 2016년 기준 매출 393억원, 순이익 1.3억원, 자산 31억원, 3년간 영업이익 평균성장률(CAGR) 28%를 기록한 기업입니다. 본 대출은 활발한 기업활동성을 유지하기 위한 운전자본 확보 차원의 대출이며, 대출실행과 동시에 담보물의 법적 소유권이 모자이크펀딩대부로 이전되는 양도담보대출입니다. 담보물의 시세 등을 감안할 때 LTV수준(도매가 대비 74%)이 양호하다고 판단하며, 담보 물건의 시세급락 혹은 대출자의 채무불이행시 당사와 담보재매입 계약을 맺은 제3의 축산물 도매업체에 매각 처리할 계획입니다. 다만 대출기업의 재무상태가 양호하여 채무불이행의 위험은 크지 않을 것으로 예상됩니다.    

   Investment Point #1   

도매가 대비 LTV 74%로 안정적 

담보물은 제주산 냉동 흑돼지 삼겹살(5톤) 및 목살(2.5톤)입니다. 현재 해당 품목의 도매시세는 총 1억 6250만원이나 모자이크펀딩은 담보인정비율(LTV)을 74%인 1억 2,000만원으로 설정하였으므로 양호하다고 판단합니다. 지난 1년간 촛불집회 및 김영란법 등의 영향으로 모임, 회식 등이 감소하여 돈육 시세는 꾸준히 하락하였으나 현재 바닥권에 근접했다는 도매사업자들의 매매심리를 확인했습니다. 유통기한 역시 거의 2년이 남아 있어 3개월 담보로는 충분하다고 판단합니다.

   Investment Point #2   

대출기업의 재무안정성 양호

대출자는 2016년말 기준 연매출 393억원, 영업이익 1.7억원, 순이익 1.3억원의 설립 5년차 농업회사법인입니다. 저마진 지육사업의 영향으로 수익성은 영업이익률 0.4%로 낮지만 왕성한 기업활동성으로 인해 2016년 ROE는 17%로 우수한 모습입니다. 매년 실적의 변동성은 다소 있지만 지난 3년간 연평균 28%의 영업이익 성장률을 기록하여 사업의 성장기조가 유지되고 있습니다. 2016년 순차입비율은 158%로 높지만 이는 국내 농업법인이 받을 수 있는 낮은 이자의 농업신용대출의 영향이며, 이자보상배율(기업의 채무상환능력)은 4.4배로 양호하다고 판단합니다. 2016년 기준 재고회전은 1.5일로 매우 우수하며 매출채권회전도 20일로 양호하지만 매입채무회전기일 10일로 인해 지속적인 기업활동을 위한 운전자본이 필요한 상황입니다.

   Investment Point #3   

담보물의 높은 유동성과 환금성

 

대출집행과 동시에 담보물의 법적 소유권이 모자이크펀딩대부로 이전됨에 따라 대출기업의 채무불이행시 담보물 매각을 통해 원금을 회수할 계획입니다. 이를 위해 당사는 제3의 축산물 도매업체와 담보재매입 계약을 체결하였습니다.

▶ 본 담보물은 제주도에서 도축되고 포장된 흑돼지 삼겹살과 목살 냉동육입니다. 제주 흑돼지는 국내에서 유통되는 다양한 돈육 중 가장 고가에 거래되는 품목으로서 모자이크펀딩은 냉동창고에서 실물상태, 실질중량, 유통기한, 실소유주 등 대출자의 제출 리스트와 비교하여 확인을 완료했습니다.

▶ 본 담보물에 대한 모자이크펀딩의 담보인정비율(LTV)은 74% (도매시세 대비) 수준으로 안정적이라고 판단합니다. 제주 흑돼지 삼겹살과 목살의 현재 도매시세를 반영한 담보물의 총가치는 1억6,500만원이므로 적절한 수준이라고 판단합니다.

▶ 본 담보물의 유통기한은 2년 가량 남아 있어 3개월 대출에는 전혀 무리가 없다고 판단합니다.

▶ 재무적인 측면에서 대출기업은 양호한 활동성을 보이고 있습니다. 2016년말 기준 연매출 393억원, 영업이익 1.7억원, 순이익 1.3억원의 설립 5년차 농업회사법인입니다. 저마진 지육사업의 영향으로 수익성은 영업이익률 0.4%로 낮지만 왕성한 기업활동성으로 인해 2016년 ROE는 17%로 우수한 모습입니다. 매년 실적의 변동성은 다소 있지만 지난 3년간 연평균 28%의 영업이익 성장률을 기록하여 사업의 성장기조가 유지되고 있습니다. 2016년 순차입비율은 158%로 높지만 이는 국내 농업법인이 받을 수 있는 낮은 이자의 농업신용대출의 영향이며, 이자보상배율(기업의 채무상환능력)은 4.4배로 양호하다고 판단합니다. 재고회전은 1.5일로 매우 우수하며 매출채권회전도 20일로 양호하지만 매입채무회전기일 10일로 인해 지속적인 기업활동을 위해 운전자본이 필요한 상황입니다.

▶ 해당 담보물은 경기도 용인시 기흥구 기곡로 22에 위치한 세종물류에 보관되어 있습니다. 모자이크펀딩은 상품의 상태가 이상 없음을 확인하였습니다.  

   Safe Guard #1   

화주이체증 확보

대출실행과 동시에 담보물 보관처인 냉동창고에서 담보물의 소유주를 대출기업에서 모자이크펀딩대부로 변경하는 화주이체증을 발급받음으로써 담보물에 대한 법적 소유권을 당사가 확보하게 됩니다. 

   Safe Guard #2    

보세창고 수시 방문 및 재고확인

모자이크펀딩에서는 수시로 해당물건이 보관되어 있는 냉동창고를 방문하여 담보물의 안정적인 상태 여부를 확인합니다.

   Safe Guard #3   

시세 상시 모니터링

담보물에 대한 가치변동 측정이 무엇보다 중요하므로 모자이크펀딩에서는 다양한 경로를 통해 유통시세를 파악하며 담보물의 시세가 일정기간 동안 15% 이상 하락하여 유지될 경우 임의로 매각 처리할 수 있습니다.

   Safe Guard #4    

담보재매입 계약 체결

대출자의 채무불이행시 모자이크펀딩과 계약된 제3의 축산물 유통업체에 담보물을 매각하여 원리금을 환수할 계획입니다. 

▶ 대출실행 예정일: 펀딩 마감 후 3일 이내 

▶ 수익지급방식: 매월 이자지급 후 원금은 만기일시상환

▶ 원금상환계획: 기존 보유상품 판매자금으로 상환

▶ 조기상환: 만기전 조기상환 가능 

▶ 투자수수료: 면제